Analisis Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Dan Firm Size Terhadap Nilai Perusahaan, Dengan Efisiensi Perusahaan Sebagai Variabel Mediasi Pada Perusahaan Sektor Energi Di Bursa Efek Indonesia.

Muhammad, Hammam (2026) Analisis Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Dan Firm Size Terhadap Nilai Perusahaan, Dengan Efisiensi Perusahaan Sebagai Variabel Mediasi Pada Perusahaan Sektor Energi Di Bursa Efek Indonesia. Tesis (S2) - thesis, Universitas Bakrie.

	Text (COVER) 00. Cover.pdf - Submitted Version Download (258kB)
	Text (BAB I-III) 01. BAB I-III.pdf - Submitted Version Restricted to Registered users only Download (1MB) | Request a copy
	Text (BAB IV) 02. BAB IV.pdf - Submitted Version Restricted to Registered users only Download (585kB) | Request a copy
	Text (BAB V) 03. BAB V.pdf - Submitted Version Restricted to Registered users only Download (258kB) | Request a copy
	Text (DAFTAR PUSTAKA) 04. DAFTAR PUSTAKA.pdf - Submitted Version Download (133kB)
	Text (LAMPIRAN) 05. LAMPIRAN.pdf - Submitted Version Restricted to Registered users only Download (507kB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini menganalisis pengaruh profitabilitas, leverage, dan likuiditas terhadap nilai perusahaan yang diproksikan dengan PBV, dengan firm size sebagai kontrol dan efisiensi sebagai mediator pada emiten sektor energi BEI 2019–2024. Efisiensi diperlakukan sebagai konstruk formatif melalui Asset Turnover Ratio (ATO) dan Operating Expense Ratio (OER). Penelitian kuantitatif ini menggunakan unit analisis perusahaan–tahun dan Structural Equation Modeling–Partial Least Squares (SEM-PLS). Metode dipilih karena melibatkan konstruk formatif multi-indikator serta menguji pengaruh langsung dan tidak langsung secara simultan. Prediktor utama meliputi profitabilitas (ROA dan NPM), leverage (DAR dan DER), dan likuiditas (Cash Ratio); firm size (ln total aset) sebagai kontrol; efisiensi sebagai mediator; dan nilai perusahaan sebagai endogen utama. Sebelas hipotesis (H1–H11) diuji melalui bootstrapping. Hasil analisis menunjukkan sembilan dari sebelas hipotesis didukung data. Profitabilitas berasosiasi positif sangat kuat dengan efisiensi dan positif signifikan dengan nilai perusahaan, langsung maupun melalui efisiensi. Leverage berasosiasi positif signifikan dengan efisiensi dan nilai perusahaan secara langsung, tetapi efek tidak langsungnya tidak signifikan. Likuiditas berasosiasi negatif dengan efisiensi dan positif dengan nilai perusahaan langsung, tanpa mediasi signifikan. Efisiensi hanya memediasi jalur profitabilitas terhadap nilai perusahaan secara parsial komplementer. Robustness test menunjukkan hubungan profitabilitas terhadap efisiensi tetap kuat ketika kedekatan matematis ROA–ATO dikurangi, tetapi efek mediasinya sensitif terhadap alternatif operasionalisasi efisiensi. Firm size berasosiasi negatif signifikan dengan nilai perusahaan. Karena observasi perusahaan–tahun diestimasi secara terpooling tanpa pengendalian struktur panel dan potensi endogenitas, hasil diinterpretasikan sebagai asosiasi nonkausal. Temuan menunjukkan efisiensi operasional merupakan mekanisme penciptaan nilai yang selektif. Hasil leverage lebih dekat dengan teori struktur modal dan Trade-Off Theory, sedangkan jalur profitabilitas mendukung Signaling Theory dan Resource-Based View. Manajerial, perusahaan energi perlu menghubungkan peningkatan laba dengan produktivitas aset dan pengendalian biaya, sekaligus mengelola utang dan likuiditas secara produktif. Daya jelas model terhadap efisiensi kuat, tetapi terhadap nilai perusahaan lemah, sehingga temuan perlu diuji dengan pendekatan yang menangani struktur panel dan endogenitas.

Item Type:	Thesis (Tesis (S2) - )
Uncontrolled Keywords:	profitabilitas; leverage; likuiditas; firm size; efisiensi perusahaan; nilai perusahaan; PBV; sektor energi; SEM-PLS; BEI
Subjects:	Finance > Bank and Banking Finance > Finance Management > Business Finance Finance > Investment Finance > Liquidity Finance > Money Thesis > Thesis (S2)
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial > Program Studi Magister Management
Depositing User:	Hammam Muhammad
Date Deposited:	27 Aug 2026 08:49
Last Modified:	27 Aug 2026 08:49
URI:	https://repository.bakrie.ac.id/id/eprint/14065

Actions (login required)

View Item